房地产融资“白名单”制度是什么？

　　房地产融资“白名单”制度是住房城乡建设部与国家金融监管总局联合推动建立的融资支持机制，其核心是通过筛选合规在建房地产项目并纳入“白名单”，引导金融机构精准满足项目合理融资需求，保障项目顺利建成与交付，同时防范房企集团风险向项目传导。以下从制度背景、筛选标准、运作机制、政策效果四个方面展开分析：

　　一、制度背景：精准支持房地产项目融资，防范系统性风险

　　2024年1月，住房城乡建设部与国家金融监管总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，明确要求各地建立城市房地产融资协调机制，提出可给予融资支持的房地产项目“白名单”。这一制度诞生于房地产市场调整期，旨在解决房企流动性紧张、项目停工烂尾等问题，通过区分房企集团风险与具体项目风险，为合规项目提供融资支持，稳定市场预期，保障购房者权益。

　　二、筛选标准：五项核心条件确保项目合规性与风险可控性

　　纳入“白名单”的项目需同时满足以下五项条件：

　　在建施工状态：项目需处于实际建设阶段，短期停工但资金到位后可复工并交付的项目也可纳入。

　　抵押物匹配：项目需具备与融资额度基本匹配的抵押物或抵押担保，确保金融机构债权安全。

　　封闭管理机制：项目需明确主办银行，并接受贷款资金封闭管理，防止资金挪用。

　　预售资金合规：项目预售资金未被抽挪，或被抽挪的资金已及时收回，保障项目后续建设资金。

　　资金使用计划：项目需初步制定贷款资金使用计划和完工计划，确保资金用于项目建设。

　　这些标准从项目状态、资产保障、资金监管、资金用途等多维度确保项目合规性与风险可控性，为金融机构提供清晰的支持依据。

　　三、运作机制：政府推送名单，金融机构自主决策

　　“白名单”制度采用“政府筛选推送+金融机构自主决策”的运作模式：

　　政府筛选推送：各地城市房地产融资协调机制根据项目开发建设情况、企业资质、信用、财务等，按照公平公正原则筛选项目，形成“白名单”并推送给辖区内商业银行。

　　金融机构自主决策：商业银行对推送项目进行独立评估，根据项目实际情况决定是否给予融资支持及具体融资额度。最终融资决定权在金融机构，确保市场机制发挥作用。

　　动态调整机制：对已纳入“白名单”但出现风险的项目，金融机构可及时调整融资策略；对符合条件的新项目，可动态补充纳入“白名单”，保持机制灵活性。

　　四、政策效果：缓解房企资金压力，保障项目交付，稳定市场预期

　　自制度实施以来，“白名单”项目融资规模快速增长，政策效果显著：

　　融资规模持续扩大：截至2024年底，商业银行审批“白名单”项目贷款金额达5.03万亿元；2025年1月新增5700亿元，累计达5.6万亿元；截至2025年10月，全国房地产项目“白名单”贷款审批金额已超7万亿元，涉及已交付和在建住房超1500万套。

　　项目交付保障增强：入选“白名单”的项目因资金保障充足，交付风险显著降低。例如，2024年全国超1000个问题项目经修复后纳入“白名单”，获融资近2000亿元，有效推动“保交房”工作。

　　市场信心逐步修复：“白名单”制度向市场传递了政府支持房地产项目合理融资的明确信号，缓解了购房者对项目烂尾的担忧，稳定了市场预期。同时，制度引导金融机构精准支持合规项目，避免了“一刀切”式收紧融资，有助于房地产市场平稳健康发展。